Modelagem de Volatilidade em Séries Financeiras

palavras chaves: Forecasting, Volatility, Black-Scholes, Option Princing, GARCH, Stochastic Volatility, Finance, Bollinger's Bands

O mercado de opções é um local onde negócios são feitos com base na volatilidade, em outras palavras "negocia-se " volatilidade.

O modelo de Black e Scholes é utilizado com a finalidade de projetar preços de opções de compra de ativos do mercado financeiro. Um dos "parâmetros" utilizado neste modelo é a volatilidade do ativo.

A volatilidade d preço de um ativo é condicionalmente a única componente estocástica a ser introduzida na fórmula de Black & Scholes (1973). Isto faz com que a aleatoriedade no preço da opção resulte da aleatoriedade na variância do preço do ativo.

O objetivo principal é demonstrar como a volatilidade e as expectativas dos agentes influenciadas por certas notícias se refletem nos preços do petróleo, no período recente, gerando movimentos especulativos em certos períodos e mudando o comportamento dos mercados.

• Joel Mauricio C. da Rosa
• Ricardo Ehlers
• Rodrigo Ozon
• Luiz Ledo

• Rmetrics
• Comandos para análise de cadeias de Markov no R
• Volatilidade estocástica usando o R e o JAGS:

finance.R,finance06.bug,finance06.cmd,finance06-data.R,finance06-inits.R.

• Retornos do ativo PETR4
• do livro Análise de Séries Temporais
• Retornos diarios de taxas de cambio de varias moedas em relação ao dolar
• IPEADATA
• Global Financial Data

• Scielo
• http://www.scielo.br/pdf/pope/v21n1/a05v21n1.pdf
• http://www.ufrgs.br/ppge/pcientifica/2003_11.pdf
• http://rfs.oxfordjournals.org/cgi/content/abstract/6/2/327
• http://www.cirano.qc.ca/pdf/publication/95s-49.pdf
• RiskTech
• Bollinger
• Artigo sobre abordagem Bayesiana no modelo de Black & Scholes

Morettin, Pedro A. (2006) Econometria Financeira. 17o SINAPE, 341p.

[1973, article]

Black, F., & Scholes, M. (1973). The Price of Options and Corporative Liabilities. Journal of Political Economy, 81, 637-659.

[2000, article]

Meyer, R., & Yu, J. (2000). BUGS for a Bayesian Analysis of Stochastic volatility models. Econometrics Journal, 3, 198-215.

[2004, article]

Berg, A., Meyer, R., & Yu, J. (2004). Deviance Information Criterion for Comparing Stochastic Volatility Models. Journal of Business and Economics Statistics, 22(1), 107-120.

03.09.2007 - Leitura do Projeto do Aluno Rodrigo Ozon